02_2021-06-01_【投資觀念】致會員投資者
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皓哥看起來在廁所錄播，笑死。
皓哥的背景與投資哲學概述 (2021/06/01)
- 專業背景：曾任投顧研究員，並為經濟日報、聯合晚報撰寫財經專欄。
- 實戰經驗：藉由工作密切追蹤市場，持續驗證並優化投資策略。
- 經驗汲取：透過與投資者交流，從他人的成敗中學習。
核心投資理念：敬畏市場
- 市場本質：市場是客觀存在且永遠正確的，投資者應心存敬畏。
- 個人角色：個人判斷在市場中微不足道，無法改變市場走向。
- 投資之道：真正的投資是理解、適應並尊重市場，而非試圖改變它。
- 投資層次：股票投資重在哲學與「道」，而非僅僅是技巧。
- 投資心態：投資者需放下自大，理解宏觀趨勢，方能在規律中獲取穩健報酬。
課程規劃與重點方向
- 皓哥的課程基於上述理念，主要分為 4 個方向：
- 重新認識市場架構：介紹基礎投資必備的財經知識，並糾正常見的誤解。
- 掌握市場規律：判別個股與整體景氣的規律，學習高低期判別，實踐「低買高賣」的週期看法。
- 投資方法論：具體討論 ETF 與個股 (如台積電) 的投資角度，分析其背後犧牲的報酬或產生的風險成本。
- 風險與思維升級：
- 避險觀念：皓哥認為規避風險、避免風險比追求收益更為重要。
- 投資第一件事：先思考風險，再思考報酬。
- 思維升級：提供投資理念供參考。
對會員的聲明與邏輯依據
- 課程將使用大量的邏輯和數據，幫助會員了解真實的財經狀況。
- 觀點可能帶有冒犯性、不舒服或過於保守 (例如報酬率可能偏低)，但皓哥鼓勵會員理性討論，並明白參與會員系統的目的是希望以客觀角度看待觀點，破除自身偏見。
優秀投資者的鑑別與客觀性
- 皓哥引用查理蒙格 (Charlie Munger) 的案例：蒙格曾被問及美國是否會走下坡，他反射性地回答「會」，並指出任何偉大的國家 (如：羅馬帝國、希臘文明) 都會衰落。
- 蒙格和巴菲特一生皆押注美國，但蒙格並沒有因此盲目樂觀，也沒有因為巨大的成功而喪失理智。他清楚認識到人類歷史發展出的客觀規律，即使該規律可能與他個人的財富經驗相反。
- 鑑別一位優秀投資者的 3 個標準：
- 如何對待自己曾犯過的投資錯誤。
- 如何思考自己的弱點。
- 進行投資前，是否先看「有可能虧多少」，而不是先看「能賺多少」。
皓哥的財富自由計畫與教學理念
- 皓哥坦言自己目前仍在實現財富自由的路上。
- 如果計畫順利，預計可能在 5 年內達到財富自由。
- 皓哥希望在 30 歲左右實現財富自由。
- 針對「未實現財富自由是否有資格教學」的質疑，皓哥引用薛兆豐老師的觀點：人們通常在成功後才會編造成功的理由，使其看似必然。
- 皓哥決定反其道而行：分享他所信任的投資理念和哲學，並決定做「馬前炮」(預先分享觀點)，不做「馬後砲」(事後諸葛)。
- 皓哥的目標是未來 5 年或 10 年後，能有底氣地說自己是按照這個計畫，一步一步地與大家一起實現財富自由。