2025/08/31

• 美台股追蹤：
• 美股周五集體走跌，整個八月 SOXX 和 QQQ 月漲幅，約在 1~2% 左右，但也由於上漲動能並非急牛，週乖離反而開始慢慢滑落，後續來觀察看看有沒有介入空間，上一次買入已經是四月份的事了，但畢盡現在剛好卡到景氣庫存調整年，所以這次的買入側略，會更加謹慎保守一點。
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• 反而是台股，睽違一年多創下指數高點，雖然漲幅也不大，但畢竟是指數高點，現在也是等待乖離與情緒滑落。
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• 有趣的是，台灣的一些領先指標，似乎都已經暗示庫存調整開始，比如領先指標 (低於 100 為緊縮格局)、製造業 PMI(低 50 為緊縮格局)，很有可能是 AI 浪潮讓指數噴出，但多數產業卻已經被迫開始去庫存。
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• 反倒是美國 OECD 領先指標，卻還在往上走，看來 AI 硬是把景氣稱在高位，那我們只好堅守指標，等待價格回調＋多數景氣指摽來到低位，再決定擴大買入幅度，目前暫時沒有動作。
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• 美債追蹤：
• 本周美債小漲，波動不大。但隨著川普持續施壓聯準會，鮑爾明年肯定不會續任主席，造成短天期國債利率下滑，長期國債殖利率卻反向走高，反映出美國債市出現短期寬鬆、長期擔憂通膨的狀態。
• 這個部分還要多花幾個月觀察，但至少價格保持穩定，一邊領息，一邊等待股市的回調。