2025/02/28

• 美股美債追蹤：
• 市場情緒在短期內急速惡化，股市急跌，債券則上漲，稍微能夠對沖資產波動，目前科技股週乖離皆已下滑至低位，我開始消耗手上現金部位，進行科技股佈建。
• 雖然我不太認為，景氣出現下行跡象，但畢竟牛市已進入第三年中期 (自 2022 年 10 月算)，的確離庫存回調時間線越來越近 (3 牛 1 熊)，所以有些投資朋友，手上股票部位已多，且有不少債券資產等抄底，想要直接等下一次藍燈，或出現熊市再佈建，是可以理解的。
• 如果是月線級別週期來看，那麼就僅有費半已經下彎，按照過往經驗，月乖離下彎至低位，像是 2022 年、2020 年、2018 年、2015 年、2011 年，差不多都是庫存循環調整點，有時候短期漲高後，會回跌但未進入庫存調整，比如 2012 年、2010 年，也可以趁這種時間壓低成本價。
• 我的策略是，由於現金部位自去年 8 月後，又提高不少，於是選擇依循著週乖離回調佈建，期待最後仍有一段榮景期，如果沒有發生，景氣提前進入回調，那麼既有的債券部位應該也夠抄底資金了。
• 目前的現金部位，主要是針對週乖離下滑而做佈建，至於債券部位，主要等待月乖離的全面下行，當然，這個時候要搭配著修正慣性，週乖離回調通常是一個季度左右結束，月乖離回調，除非是遇到疫情那種外部性衝擊，不然則接近 3 季度，用這種角度可以應對好投入計畫。