2025/01/20

• 美台股追蹤：
• 過去一週美台股市皆有顯著反彈，這幾週就這樣盤來盤去，要買沒有好位置買，要賣也等不到時機，那就繼續等待吧，好處是，基本面領先指標仍然在上行，往絕對繁榮的方向前進，根據 OECD 發布的 12 月 G20 領先指標，已經連續第 12 個月成長，美國經濟領先指標則是連續第 6 個月擴張，且速度持續加快。
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• 現在的美國景氣概況，一方面不到大好 (製造業 PMI 弱勢)，但也沒有到向下，更像是剛剛突破榮枯線，進入擴張格局，雖然已經錯過，過往庫存循環的大佈建點 (2022~2023、2020、2015、2011、2008~2009)，但由於景氣剛轉好，搭配三牛一熊的第三牛，我更願意將持股部位抱持樂觀態度。
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• 美股部分仍然抱持著買方思維，如果週乖離回調過大，或者反應川普言論而回檔，可考慮小量佈局，台股則迎來封關量縮，目前持有的 006208 則是按兵不動，不加倉也不減倉，看看本輪台積電的獲利，可以把台股帶多遠。
• 美債追蹤：
• 過去一週債券價格持續於下方築底，恰逢許多短債 ETF 除息，我又回補了一些短債，以防現金部位增高，其實從本輪景氣循環以來，我的任務就是一直壓著現金部位比例，確保手上現金不要過多，盡可能壓在一成以下，當緊急預備金就好。
• 基本上，目前股市作為資產創高的主要部位，部位最大績效也最亮麗，投等債與長債則為穩定資產波動的次要部位，績效不好但重點為降低資產波動度，短債則是現金的替代品，尤其當股債皆沒有好買入點時，短債的類現金部位就是最好的選擇。