2025/01/13
- 美台股追蹤：
- 上週說完，這週就開跌，哈，不過從週乖離層面，不管是台股還是美股，乖離都還沒有回到極端值，台美股市仍處於高位。
- 唯一達到的指標，是 CNN 恐懼貪婪指數，目前僅 26%，市場情緒是相當低落，近期台股賣壓，除了外資的系統單，也有自營商的封關前獲利了結，可是細看原因，現在居然又回到「好消息變壞消息，壞消息變好消息」的情況，隨著非農就業數據亮麗，導致市場擔心通膨問題，使股債皆遭到相對大的承壓。
- 所以，這種基本面強勁造成的利空，我仍會抱持著買方思維，只是買入幅度不用像前幾月這麼大，目前等待乖離下修，採取相對佈建。
- 本週末美股財報週又要開始了，根據去年財測，今年標普 EPS 大約以 14.8% 增長，比去年的 9.4% 高不少，所以體感上是沒問題的，純粹就看回調幅度有多大。
當然，如果就這樣盤著，一路盤到 2026 年，那可能時間上就不利於週期投資者，因為牛市只要到今年十月，就滿三年了，所以現在這個階段，算是謹慎樂觀，不下車，但謹慎的佈建，並且不排除庫存循環調整提前。- 美債追蹤：
- 長短債分歧的現象依舊存在，短債部位持續創高，投等債與長債則不斷破底，反而現在當作類現金的短債是最值錢的，雖然我對 2025 經濟形勢原本就看好，但也沒想到十年期公債殖利率可以來到這麼高位階，再再說明投資不能靠判斷，而是要依循週期。
- 股市週期來自景氣循環與情緒乖離，債券週期則來自於利率循環與經濟預期，目前利率位階仍偏高，從資產配置的角度而言，對我來說仍有吸引力，尤其又是牛市第三年，我現在盡量保持股債 82 比，補了一些投等債。
- 2025/1/6
- 美台股追蹤：
- 美股部位過去一週持續盤整，反倒台股本週率先噴出，我持有的台股大盤 ETF，006208 即將挑戰新高，這主要還是來自台積電股價創高推動，事實證明待在車上還是對的，隨著封關時間越來越近，許多投資朋友會擔心，封關時期，川普剛就任總統，如果有川普釋放利空，導致股價乖離大回檔，買不到怎麼辦，是否該提前部分獲利入口袋。
- 我的看法是，只要手上仍有現金，等過完年跌下來再接也沒問題，甚至，我相信多數投資人，已擁有美台股市證券帳戶，美股券商照樣能夠操作，很多券商複委託過年期間也可以交易，應該不用擔心買不到股價回調低點的問題。
- 美債追蹤：這陣子債券市場很諷刺，我持有的短債 ETF，績效頻創新高，搞得被視為現金部位的短債，居然比投等債和中長天期國債，成長的速度來得快，現在有點尷尬，想要壓縮現金部位至波動較低的短債，結果短債價格一直漲，只好在過去一週，回補一些投等債，保持股債平衡。
- 過去一個月的資產比例變動，股市部位僅在 12 月初，曾適度加倉台股與費半，債券部位則是依循股市走高而平衡股債比，本來是拿來當配息的短債變飆股，是我沒有意料到的。
- 隨著台股部位走高，1 月資產股票部位上升至 74％，美債上升至 16%，現金趁這一輪佈建，稍微壓回 9%，這樣的現金部位看起來是少的，但如果看絕對金額，其實比一年前多很多，只是過去一年，股市漲太多，所以比例看起來變小而已，這些資金，加上債券部位，要應付庫存回調都已經綽綽有餘了。
