2024/10/14

• 美台股追蹤：
• 道瓊標普連續三週創下史高，我的重倉那指與費半，雖然離前高有一段距離，但好歹也創下本輪反彈新高，貪婪指數持續於 74 左右高檔盤旋，周乖離也來到了 100 以上，這種情緒和乖離的高檔鈍化，基本上對股票市場是無事可做，享受獲利奔跑即可。
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• 當然，即便那指和費半尚未創高，但從 8/5 彈起來，卻已經是報酬最為亮麗的指數，自 8/5 反彈以來，SOXX 漲幅高達 18.15%，QQQ 漲幅 13.49%，標普 SPY 漲幅 11.75%，道瓊 DIA 漲幅 10.5%，小型股羅素 2000 的 IWM 漲幅 9.55%，雖然投資者不太可能在中期回調中，買到絕對低位，但是如果是以科技股作為主要持倉，買在乖離低位，長期報酬我相信是最亮麗的。
• 這一輪的上漲，我認為是更健康的，不只是標普 500 創下史高，標普等權指數也是，說明現在是更均衡式的上漲，投資人都在尋找哪裡有低基期的股票，有的回去買傳產股，有的去尋找還未上漲的權值股，即便科技股距離前高有一段距離，本輪反彈幅度也相對大。
• 最後是台股，台股也默默往 2 萬 3 邁進，不過台灣出口值，在今年年底，即將遇到高基期困境，本輪台灣出口獲利復甦，大概是從去年 11 月開始，保持持續年增，但細看出口金額，大概就是介在 390~400 億左右，當 2025 年到來後，想要保持近一步的年增，就必須要看到下游端發力。
• 回顧台灣電子與資通產品出口，很明顯從去年到今年下半年的出口年增，都是由資通訊產品帶動，台灣電子零組件年增甚至還在下方盤旋復甦，所以我才不會說現在景氣進入全面擴張，但是也絕不能說剛剛開始復甦，總的來說，從庫存循環角度，台股還有一段路要走。
• 美債追蹤：
• 債券過去幾週真是跌跌不休，雖然短債價格相對穩定，償債卻有滿明顯的資產減損，當然這都是由於市場軟著路與不著路的預期，當時在 8 月後的飆升，其實就是反映衰退風險，如今的下跌，則是反應衰退擔憂的消失。
• 所以只要做好股債配置，會發現今年資產相對穩健，股市漲債券下跌，正好可以趁機平衡債券部位，債券長股市跌，則可以趁機平衡股市部位，兩者都嘗試攤在相對便宜的成本價，隨著股價創高，目前我盡量維持 1 成 5 以上的債券比例，一方面是股市真的完全沒有買入空間，擺著現金也浪費，另一方面則是維持資產穩定度。