2023/05/22

• 美股追蹤：
• 美股過去一週再創高，我持有的 QQQ 績效再度放大，但這波乖離拉得相對高，真的沒有什麼佈局空間。
• 從績效表現看，那指 100 今年以來漲幅高達 26%，標普 500 有 10%，羅素 2000 則僅有 1.9%，說明這波我的資產績效拉抬，其實有點運氣成分，如果我持有的是特定個股，或都是中小型股 ETF，績效恐怕沒這麼亮麗。
• 所以，短期而言真的沒有佈局的空間，科技股真的基期推太高了，遠出我今年的預估報酬，我的 QQQ 持有成本約 267 元，目前績效約 25.8%，幾乎是今年以來的績效，這種報酬足夠承受幾次大回調了。
• SOXX 部分，我的成本價約 330 元，績效也來到 25%，五月初我在乖離下滑時，做些微的佈建，稍微拉高成本價，上週又噴出，看來下次回調還有一段時間。
• 美債追蹤：
• 本週我持續針對 TLT 佈建，這波乖離已經跌破 2 月底的的基期，我預估將保持投入步調，直到第三季聯準會的升息週期完全結束。
• 當然，依照市場的預期，9 月似乎就有降息的必要，但我的觀察是，經濟狀況比想像中好，尤其資產價格又水漲船高，實在沒有什麼下半年需要降息的理由。
• 唯一可能的原因，是銀行業遭遇的系統性危機，所以債券築底的時間會拉長，甚至有可能在 9 月不降息的聲明後，殖利率再度攀升，價格再跌一段，所以這段時間也不宜 all in，隨著乖離做佈建即可，我預估在年底前將債券部位提升至總資產的 15%。
• 台股追蹤：
• 台股是遲來的正義，短短一週大漲 672 點站上萬六，前一週我做了台股的佈建，拉高了本輪投入的成本價，主因是乖離太低的緣故，結果才佈建一週，價格又衝回來了，台股績效面部分，我的持有成本在本次投入後，從 61 元上行到 62 元，績效約 13%，雖然犧牲了一些績效，但由於本變大了，實質報酬仍在增加。
• 台股今年以來的漲幅遠遠落後美股，但也讓我在五月有佈建的理由，讓現金水位能夠適度下滑。